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專業礦工的必修課:用金融工具管理挖礦風險

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隨著區塊鏈技術的發展,以比特幣為代表的數字貨幣的普及,參與數字貨幣挖礦的用戶也越來越多了。經過十多年的發展與演化,挖礦行業在各方面都逐步規范化、專業化,主要表現在兩方面:一方面,挖礦已經由分散、粗放逐漸向規模化、精細化的方向發展;另一方面,數字貨幣相關的金融工具逐漸豐富起來了

金融工具的豐富,便于行業參與者能更好地規避風險、鎖定收益等。挖礦與炒幣不同,挖礦投入是礦機、礦場這類的流動性很差的固定資產,且長期來看,是持續貶值的,挖礦產出的數字貨幣價格波動巨大,礦工需要承受比較大的風險,所以借助金融工具來管理風險,是專業礦工的必修課。

金融的本質是管理風險,不會管理風險的礦工不是好礦工!今天我們結合挖礦,來聊聊礦工如何應用運用金融工具,來管理挖礦的風險。

?01?

存幣生息

存幣生息,顧名思義就是把幣存到交易所等機構,獲得穩定的收益,這個業務很容易理解,類似我們常用的余額寶。存幣生息本質是機構投資者低成本地向用戶融幣,用融到的幣去做風險投資,用戶因此獲得一定的年化收益,這個年化收益是很低的。

市面上存幣生息的產品形態呈現多樣化格局,平臺之間差異比較明顯。有定期的,有活期的,定期的周期也各有不同,幣種主要是穩定幣和主流幣,對應的年化收益也不一樣。對于礦工而言,拿去做存幣生息的基本是比特幣。

存幣生息主要的風險來自平臺,平臺有倒閉、跑路、無法賠付等風險。在選擇平臺時,盡可能選規模大、知名度高、運營時間長的平臺。一些平臺的年化利率可能高一些,這時候礦工應該綜合考慮風險和收益,最好不要因為年化收益上的微小差異,而冒險把幣存到一些不知名的小平臺上去。

存幣生息適合的人群是長期屯幣黨,相比于將幣放到錢包里,把幣存在靠譜的平臺,不僅能獲得幣的漲幅,還能獲得幣息收益。風險在于平臺倒閉或跑路,以及網絡黑客攻擊。

?02?

套期保值

市場行情是影響礦工收益的重要因素。如果礦工不會使用金融工具,就只能被動“隨行就市”,幣價上漲礦工收益多一些,幣價下跌,也只能被動挨打。如果會使用套期保值,情況就會不一樣。

如果判斷幣價虛高,礦工就可以賣出未來一段時間的挖礦產出,提前鎖定利潤。我們舉例說明:????

2019年7月份比特幣價格漲到近14000美金,如果你判斷出此時幣價虛高,并在高位(假設是13000美元)套保了未來4個月(假設一共8枚比特幣)的挖礦產出。

具體的操作是,找靠譜的交易所借8枚比特幣,并以13000美元的價格賣出,然后將每天挖礦的幣產出逐步還給交易所。

后來幣價果然一路下跌,最低跌到了6500美元附近,而你在高位套保提前鎖定收益,手里有充裕的現金流,挖礦的回本周期也因此大幅縮短。

當然套保也是有風險的,風險在于,如果你預判錯了,后市幣價持續大漲,你就踏空了,以及因幣價上漲,使得全網算力上漲,難度增加,單位算力的產出下降,礦工需要更長產出才能填補套保賣出的幣。總體來說,礦工進行套保操作的風險是可控的,礦工有持續的挖礦產出,來對沖幣價上漲的風險。

套期保值比較適合法幣本位的礦工。基于對行情的判斷,在預判幣價是階段高位時,賣出未來一段時間的幣產出,鎖定法幣收益,獲得現金流,后續挖礦的電費有著落了,判斷對了還能大幅縮短挖礦的回本周期,礦工套保的風險也是可控的。

?03?

質押貸款

在一些情況下,礦工的處境會比較尷尬。比如,幣價持續低迷,現金流又出現了問題,低價賣幣又不甘心,不賣幣又沒錢交電費。質押貸款就能很好地化解這種尷尬局面。

質押貸款的意思是你把比特幣質押給平臺,平臺按照一定的質押率貸款給你,你只需付一定的貸款利息,這樣礦工既沒有賣幣,也有錢交電費了。舉例說明:

礦工小明馬上要交的6萬元電費還沒有著落,雖然手里有一些幣,但當前幣價低迷,舍不得在低價把幣賣掉。這時小明發現在某平臺質押比特幣,能借到USDT,把借來USDT賣了就有錢交電費了。

該平臺的初始質押率為60%,抵押時比特幣價格為5萬元,當質押率達到80%時,平臺將強行平倉。于是小明向平臺質押了2個比特幣,獲得6萬元的借款。

如果后市幣價上漲,小明拿住了幣,吃到了幣價的漲幅,只需要付給平臺借款利率,這是小明非常期待的局面;

如果幣價下跌,跌到平倉價格(幣價為4萬元)就會觸發平倉,平臺會強制賣出小明質押的幣,以抵借款,為了防止這種情況發生,在觸發強平之前,小明可以往平臺充值比特幣,補充保證金,防止被強行平倉。

質押貸款還可以在其他場景使用。比如,你預判行情機會到了熊市底部,二手市場有大量便宜的礦機,想抄底礦機卻沒有錢,熊市又不想賣幣,這時也可以通過質押借款的方式來獲得現金流,抄底礦機,擴大生產規模。

質押借款的風險在于預判錯了方向。如果質押借款后,幣價持續下跌,有平倉的風險,也就意味著幣以較低價格被強制賣出了。在現金流緊張、市場下行的情況下,錯誤的判斷可能是致命的,所以在做質押借款時,要注意安全邊際,預留較大的容錯空間,避免“死在黎明前”的悲劇發生。

?04?

總結

隨著挖礦行業的發展與成熟,市面上涌現出越來越多與數字貨幣和挖礦相關的金融產品,滿足各類用戶的需求。挖礦與金融緊密結合是行業發展的必然趨勢,也是專業礦工必備的技能

金融的本質是管理風險,合理的運用金融工具,能更好地管理風險。事情都是有兩面性的,如果對金融工具理解不夠,錯誤地使用了金融工具,很可能帶來的更大的風險。槍在會用的人手里是武器和安全保障,在不會用的人手里是風險和安全隱患,金融工具也一樣,在用金融工具以前,需要充分了解它,這是用金融工具管理風險的前提。??

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聲明:本文由入駐金色財經的作者撰寫,觀點僅代表作者本人,絕不代表金色財經贊同其觀點或證實其描述。

提示:投資有風險,入市須謹慎。本資訊不作為投資理財建議。

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